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5大主题现布局良机

发布时间:2021-01-07 17:46:51 阅读: 来源:雕刻刀厂家

【导读】短期国内外负面因素的增多对市场心理面再次形成考验,周四两市出现较大下跌,3月中旬以来的连续反弹趋势暂时告一段落。但从中期来看,前期连续调整已经释放了利空压力,短线的调整更像是连续反弹之后的洗盘,5大主题再现布局良机。

【主题一】今年开局良好 投资水泥股正当时

水泥行业今年开局良好,下游数据的向好将支撑对水泥的需求,预计行业今年的供需情况将较去年明显好转。同时,湘财证券预计各种利好行业的政策将逐步出台。在投资策略上,水泥行业估值有优势,湘财证券认为目前投资正当时,接下来的两个月行业存在获得超额收益的机会。》》》》【详细阅读】

【主题二】基金眼中的2010年布局方向:新兴战略产业

首批基金年报今日出炉。对于2010年的市场预判,基金表示,区间震荡为主基调,重点把握结构性机会,并一致看好新兴战略产业。多数基金认为,新材料、低碳新能源、信息技术、生物技术、物联网等领域蕴含重大投资机会。》》》【详细阅读】

【主题三】路桥收费业也成暴利业 行业后续营收能力被低估

路桥收费行业有如此之高的利润水平主要原因是当初在定价的时候低估了行业的后续营收能力,因此定价水平偏高。该行业上市公司多在2000年左右上市,当时的人均汽车占有量,道路车流量均比较低,而随着近年来经济发展,这两个指标都有大幅度的上升,因此,路桥收费的资金来源大为扩展,因此就会出现较高的利润水平。》》》》【详细阅读】

【主题四】资金面偏紧 小盘股或成后市方向

国都证券研究员表示,近期大盘蓝筹股上攻乏力,可能主要还是市场对于未来紧缩性政策仍存忧虑,致使资金面仍然偏紧。所以资金仍集中在一些盘子较小的个股上。》》》》【详细阅读】

【主题五】布局“股指期货行情”正当时

从境外市场推出股指期货前后的市场走势来看,股指期货推出前后现货市场都曾出现一波或大或小的上涨,不管其股指原先运行的趋势是牛市还是熊市。》》》》【详细阅读】

今年开局良好 投资水泥股正当时

水泥行业今年开局良好,下游数据的向好将支撑对水泥的需求,预计行业今年的供需情况将较去年明显好转。同时,湘财证券预计各种利好行业的政策将逐步出台。在投资策略上,水泥行业估值有优势,湘财证券认为目前投资正当时,接下来的两个月行业存在获得超额收益的机会。

行业开局良好

相关数据显示,1~2月份,水泥产量为2亿吨,同比增长26.5%,比去年同期加快9.5个百分点;城镇固定资产投资13014亿元,同比增长26.6%,比去年同期加快0.1个百分点;累计施工项目92870个,同比增加14174个;施工项目计划总投资212512亿元,同比增长29.9%;新开工项目计划总投资10616亿元,同比增长42.7%;房地产开发投资累计完成额3143.64亿元,同比增长31.10%。水泥下游数据表现超过湘财证券预期,今年水泥行业开局良好,下游数据的向好将支撑对水泥的需求。

行业目前估值有优势

从最新数据来看,在全部统计的23个行业中,按TTM、整体法(剔除负值)的市盈率统计来看,中位数为食品饮料的39.81倍,而建筑建材只有30.03倍,处于较低水平,同类方法统计的水泥行业市盈率仅为27.02倍,市盈率较低。同理从PB(整体法)的角度来看,也能得出水泥行业的市净率处于较低水平的结论。

同时,湘财证券认为在四万亿投资的刺激作用下,以及建材下乡、淘汰落后产能等政策的作用下,基建等带动的水泥需求旺盛,水泥行业经营环境有所好转,水泥行业盈利有望进一步上升。目前投资者担忧的水泥行业相关问题依据不强,且水泥价格的持续上涨将给整个板块带来超额收益。此外,目前行业估值已反映了投资者较多悲观的预期,未来存在估值修复的需要。

湘财证券认为目前投资正当时,接下来的两个月行业存在获得超额收益的机会。在个股方面,建议投资者重点关注天山股份(000877)、青松建化(600425)、冀东水泥(000401)、海螺水泥(600585)、江西水泥(000789)、塔牌集团(002233)、亚泰集团(600881)及西北具有高送配预期的水泥股等的阶段性投资机会,但鉴于目前大盘较弱,建议投资者勿追高,主要以逢低买入潜伏为主。》》》》【详细阅读】

基金眼中的2010年布局方向:新兴战略产业

首批基金年报今日出炉。对于2010年的市场预判,基金表示,区间震荡为主基调,重点把握结构性机会,并一致看好新兴战略产业。多数基金认为,新材料、低碳新能源、信息技术、生物技术、物联网等领域蕴含重大投资机会。

对于2010年市场运行态势的预判,多数基金认为,区间震荡为大概率时间。

在中邮核心看来,2010年市场将会处于盈利回升形成支撑、估值受到一定抑制的环境中,市场的运行将取决于经济扩张、政策退出、通胀预期等多因素之间的博弈。基于上述判断,中邮核心优选(590001,基金吧)(590001)表示,宽幅震荡的格局将是2010年的大概率事件。

友邦华泰价值增长(460005,基金吧)(460005)表示,从市场来看,整体估值水平趋于中性,但行业间估值分化达到历史较高水平。另一方面,流通市值急剧扩张,再融资规模庞大,对估值扩张构成压力。市场趋势性上升机会可能不多,存在着主题性和行业性投资热点,市场可能呈现宽幅振荡格局。

对于目前市场的估值水平,多数基金表示,经过长达一年累计超过100%的上涨以后,A股有了一定结构性泡沫。

新华泛资源优势表示,目前市场结构化泡沫与结构化低估并存,主题投资泛滥,基金管理人将坚守价值投资的安全边际,忍受暂时的阵痛,继续看好蓝筹股和绩优成长股的结构性低估的机会。

在友邦华泰行业领先看来,2010年将进入股改后全流通的新阶段,这意味着产业资本对于A股市场的定价有极大的发言权。股市期货、融资融券有望在2010年上半年推出,意味着A股市场的估值加入了新因素。》》》》【详细阅读】

路桥收费业也成暴利业 行业后续营收能力被低估

2009年年报暴露的三大暴利行业,除了并不让人意外的金融保险和房地产业外,路桥收费业意外荣登榜首。

根据已经公布年报的路桥业上市公司公布的数据统计,除了粤富华(000507)业绩下降明显外,其余14家公司的销售毛利率均值为64.2﹪,净利润率均值为36.6﹪.其中楚天高速(600035)的销售毛利率和净利润率分别为69﹪、44﹪,东莞控股(000828)为60﹪、43﹪,五洲交通(600368)为71﹪、43﹪,重庆路桥(600106)则高达89﹪、38﹪,销售毛利率排名末位的山东高速(600350)也达到52﹪,净利润率最低的中原高速(600020)也为22﹪。而一直被认为暴利行业之首的房地产行业,毛利润率最高为64﹪。

上述公司的主营业务均为高速公路收费和路桥收费。如此之高的利润水平背后究竟有哪些原因?

行业后续营收能力被低估

凌军分析道,路桥收费行业有如此之高的利润水平主要原因是当初在定价的时候低估了行业的后续营收能力,因此定价水平偏高。该行业上市公司多在2000年左右上市,当时的人均汽车占有量,道路车流量均比较低,而随着近年来经济发展,这两个指标都有大幅度的上升,因此,路桥收费的资金来源大为扩展,因此就会出现较高的利润水平。

另一个重要原因,是当初上市的都是地区内的优质公司,在省区内往往是一家独大,有众多先天优势。经营省内省际的主要干道以及国道,而这些线路本身就车流量大,运输繁忙。而相比高收入,其成本则比较低,因为这些干道主要处在平原地区,汇通历史较为悠久的省市,因此筑路的各种条件限制少,成本较低。这些公司在上市之前,由于历史积累,其业务水平往往已经比较娴熟,因此上市后能维持高收益水平。

上市公司还有一个显而易见的优势就是:融资相对容易,融资手段也较为多元,因为其信用等级高。另外,由于政府重视道路对GDP贡献的传统,俗话说“要想富,先修路”,因此政府对道路建设的政策支持也比较有力。》》》》【详细阅读】

资金面偏紧 小盘股“专攻”

昨日两市股指双双低开低走,权重板块依然走势疲软。分析人士认为,从基本面来看,目前缺乏系统机会,但是大盘较低的估值也不存在系统性风险。

昨日,上证综指先后跌穿10日和30日均线,最终收报3019.18点,下跌37点。深成指收报12086.90点,下跌203.14点。两市全天成交1964.27亿元,与前一交易日基本持平。

昨日,沪深两市A股共1216只下跌、466只上涨,12只非ST个股涨停。申万23个板块全线飘绿,其中农林牧渔板块领跌,跌幅为2.60%;有色金属下跌1.86%;金融服务板块下跌1.16%。

“近期大盘蓝筹股上攻乏力,可能主要还是市场对于未来紧缩性政策仍存忧虑,致使资金面仍然偏紧。所以资金仍集中在一些盘子较小的个股上。”国都证券研究员张翔向《第一财经日报》记者表示。

对于市场一直担忧的紧缩问题,长江证券(000783)(000783)分析师李冒余认为,货币政策的关键在于未来通胀发展的趋势,并认为今年的通胀将维持整体弱势波动格局,并不会太强,在3%左右,但是区间震荡中仍会存在两个脉冲式上升点,由于2月份已经出现输入性通胀的先兆,一旦在7~8月份伴随CPI上冲达到4.5%,央行迫于通胀压力采取加息措施是很有可能的。》》》》【详细阅读】

布局“股指期货行情”正当时

随着沪深两市股指昨日双双出现下跌,近来股指的运行区间可谓越走越窄,而目前的态势更是使得“久盘必跌”的股谚开始浮上很多市场人士的心头。那么,股指是否会真的久盘必跌,就此选择向下呢?答案却是否定的。

本周股指连续回调很大程度上是受到周三利空传言的影响,市场流传周末将再度提升存款准备金率以及4月中旬印花税恢复双边征收成为市场做空的主要缘由。而周四股指的下跌更多只是在股指形态钝化、又无利好消息刺激背景下一种市场情绪的宣泄。

其实,仔细分析一下周三市场传言的内容,显然市场有些反应过度。首先,市场对存款准备金率的再度调升早有预期,只是时点的选择问题;另外,出于股指期货推出的目的而恢复印花税双边征收的传言,笔者认为,为一年增加几百亿元的印花税收入而放弃年融资额达数千亿元的市场,不会是理智的决策者所为,传言并不可信。

由于近期是宏观经济数据公布的一个空当期,同样也是此前一些政策调整效果所需要的观察期,目前这段时间政策面出现大的变动的概率相对较低。而一些别有用心的人士所放出的一些利空传言,显然有其特殊目的所在。》》》》【详细阅读】

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